【机构观察】同创伟业郑伟鹤抗击疫情的五大“解药”

【机构观察】同创伟业郑伟鹤抗击疫情的五大“解药”

3月17日晚上20点,同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤先生在深圳市地方金融监督管理局、资本市场学院、嘉宾大学、北大光华管理学院华南校友会等机构的邀请下,通过在线直播深度分享了投资机构应对疫情的“五大解药”。

在长达一小时的分享中,郑伟鹤先生重点分析了疫情之下中国体现的抗疫优势,疫情爆发最初,民营企业家们撑起了疫情的一道防护墙,同创伟业以及很多被投企业们都曾捐款出力,包括联影医疗、利和兴、信宇人、赛元微电子、爹地宝贝、华大基因、元琛科技、科维思、白家食品等企业展现了中国商业的新文明,也体现了中国企业的时代担当。面对国外疫情爆发高峰的来临,郑伟鹤表示此次新冠疫情的影响是前所未有,空前巨大并将长期持续;疫情危机引发的将不仅仅是经济危机、金融危机,或将导致人类的生存危机。“中国疫情最差的时期已然过去,中国将承载全球抗疫的希望。”他表示。

我们看到全球经济已进入衰退期,当前资本市场理性反应了对经济衰退的担心,市场或将继续维持动荡,但通过分析中国上证指数和美国道琼斯工业指数10年走势,也可以发现十年间道琼斯指数上涨近两倍,而上证指数基本无变化,我们判断美股大幅调整的情况下A股下跌空间有限,中国资本市场很有可能走出符合自身特色的独特发展道路。

青藏集团公司开行首趟复工专列

列车上,工作人员引导务工人员全程佩戴口罩,减少车厢内走动频次,组织分散就坐,同时配备防疫“应急包”,用于发现发热异常旅客时应急处置。此外,青藏集团公司还组织防疫、车辆人员认真做好站车场所座椅、铺位等客运设备的消毒和列车通风,严格执行站车作业人员班前测温、班中佩戴防护用品等相关规定。

    除了“吴晓波频道”这种商业模式外,自媒体行业还有其他的商业模式。“自媒体主要依靠用户的关注而生存,实际上这些用户很少直接给钱平台,但自媒体账号可以依靠用户带来的流量带来广告以及多元化操作。”经营美食自媒体且负责自媒体推广的广州甜白文化传播有限公司总经理林欣欣告诉记者。

青藏集团公司与青海五彩碱业有限公司沟通协调,按照企业需求制订复工专列开行方案,临时增开K6821/6822次列车,完善旅客进站、候车、乘车、出站等环节的疫情防控和客运服务措施,确保复工人员平安出行、有序出行、温馨出行。

2月29日7时53分,G4854次列车驶出南阳东站,南阳地区首趟复工专列顺利开行,这也是郑渝高铁开通后发出的首趟务工人员专列。

豫西南首趟复工专列发车

接下来,青藏集团公司将根据青藏两省区政府和企业的复工复产安排,根据务工人员返岗出行需求,科学合理制订运输方案,加强铁路疫情防控工作,在确保健康卫生的前提下,积极开行更多的“点对点、一站式”务工人员返程专列,切实满足青藏两省区务工人员出行需求。

近期,为全力做好疫情防控和复工客流组织工作,南阳车务段将密切关注旅客出行需求,合理安排乘降组织方案,加密环境消毒频次,确保旅客出行安全,为企业复工复产贡献铁路力量。

    头部效应愈加明显 自媒体创新求变

第二个“解药”来自于“疫变“的逻辑,这类投资机会是指由疫情带来的某些行业的正向变化,其中消费行业、互联网行业、企业服务行业的细分领域或迎来爆发需求,具体来看:消费行业主要是三个细分领域,一是因“健康”的价值回归带来的机会,比如具备消毒免疫属性的医疗用品、 可囤积快消品 、 可提高人体免疫力的健康食品 、 健康类家电、 运动服饰和体育装备。 二是电商模式带来的机会,本次疫情带来生鲜电商等消费模式的爆发,加速了线上买菜、买水果等用户习惯的培养。三是“无人化”的餐饮革命,消费者会更加倾向人机自助式消费, 而不是人际接触式消费,例如智慧餐厅、非接触式外卖等。互联网行业的投资机会主要体现为“云生活”的持续普及上,在线娱乐、 在线教育、在线医疗、在线购物等接受度越来越高,“云”生活模式不断获得消费者青睐,娱乐、教育、医疗、办公、电影,甚至旅游、售楼处、 汽车、餐饮业,都有向线上化转移的趋势。再看企业服务行业的投资机会,B端企业对产业互联网的内在需求被激发,疫情会结束,但被激发的需求,会保留、延续下来。

他们严格落实疫情防控措施,加大对候车室、站台等公共区域通风消毒力度,增开体温监测和安检验证通道,开辟务工人员专用候车区和绿色通道,确保务工人员分散就座、间隔排队、有序登乘;加大防疫知识宣传力度,利用车站广播、宣传标语等形式提醒务工人员戴好口罩,配合体温检测和扫码登记信息,做好个人防护,尽最大努力降低疫情传播风险。

另外医疗器械的投资机会也不容忽视,预防方面包括口罩、防护服等耗材以及消毒感控 ;诊断方面包括影像诊断以及分子诊断,像CT、DR、RT-PCR分子诊断等 ;此外在线医疗、连锁药店也是“救命”逻辑下显著的投资机会。

尽管面临国外疫情输入的风险,但中国疫情防控已经度过了黑暗期,我们对中国资本市场乃至中国经济依然保持信心。

第五个“解药”来自于避险投资逻辑 ,这一逻辑的核心观点就是“现金为王、封账观望 ”。

本次分享中,郑伟鹤指出中国政府通过对细分人群的分层管理实现了疫情的有效防控,应用到投资领域也有借鉴意义,”拨开“疫情危机的迷雾,投资人同样能够寻找对应着不同投资机会的“五种解药”。这五种解药分别来自于“救命”逻辑、“疫变”逻辑、“救经济”逻辑、常规或逆向投资逻辑以及避险投资逻辑”。郑伟鹤同时建议投资人们在不确定、震荡、高风险的极端情况下,保持平常心,把握大趋势。

面对新冠疫情的蔓延,中国通过分层管理最终打赢了这场疫情攻坚战,中国将人群划分为安全人群、疑似人群、轻症人群、重症人群、危症人群,就此分别对应监控管制、定点隔离 、方舱隔离 、住院隔离 、ICU 等五大措施,最终实现了疫情的有效防控,中国分层管理方式对应到投资领域也有借鉴价值,拨开“投资疫情”危机的迷雾,投资人同样能够寻找对应着不同投资机会的“五种解药”。

为保障该趟专列顺利开行,青藏集团公司各单位采取了多项措施。西宁站开辟绿色通道,分口进站,指定专人引导复工人员进站,抽调增派10余人加强体温监测,并设置专门候车区让务工人员分散候车。

需要关注的是疫情对中国资本市场的影响,我们分析的结论是疫情加速了资本市场改革进度,一级市场上,包括创业板、新三板精选层在内的注册制改革推广加速,二级市场上,MSCI指数扩容、非公开发行规则简化、 并购重组、投资者机构化等各项改革都在加速推进,另外金融机构全面开放,加快了国际化的步伐,也是非常值得关注的。

    有自媒体从业者接受记者采访时称,受多方因素影响,自媒体红利爆发期已过。广州科技自媒体人罗超认为,随着资本理性入场,自媒体的头部效应愈加明显。艾媒咨询的调研数据显示,75%的投资金额被头部自媒体拿走。此外,有研究机构对自媒体运营平台做了抽样调查,发现有超过60%的自媒体每月营收不足1万元,其中9.13%自媒体没有实现盈利,而是靠投资方资本支持运营。

    公开资料显示,“吴晓波频道”创立于2014年5月,目前订阅用户已经超过400万,其负责人为财经作家吴晓波,创作了《大败局》《腾讯传》等具有行业影响力作品。两年前,“吴晓波频道”A轮融资后,估值达20亿元。全通教育在相关公告中并未提及此次收购“吴晓波频道”母公司的具体金额信息。业内普遍认为,此次全通教育收购杭州巴九灵文化创意股份有限公司的价格,很大机会高于“吴晓波频道”两年前20亿元的估值。

最后我想以日本实业家、哲学家稻盛和夫的人生哲学来结尾,他核心的人生哲学叫“敬天爱人”,能够以人类命运共同体的心态,面对大自然,面对周围的环境,面对周遭的世界。然后“乐观的设想,悲观的计划,愉快的执行”,不仅仅在疫情之下,希望人生的每个阶段,大家都能做到“愉快的执行”。

各位同学、朋友大家好!很荣幸受邀通过在线直播的方式与大家分享我在疫情中的观察和思考。

梳理中国疫情的脉络,我们可以看到几个比较重要的时间节点,其中在全国累计确诊 571 例的1月23日,中国实行了武汉封城的决策,这与欧美等西方国家在对待疫情决策过程中有很大的不同。

资本市场独特的发展道路

中国是全球抗疫的希望

现阶段,中国疫情最差的时期已然过去,受世界疫情影响,或将面临反复,但无疑在全球抗疫大局中,中国已经成为全球抗疫的希望。

第三个“解药”来自于“救经济”投资逻辑,这一逻辑下“新基建”将点亮中国经济的未来, 新基建的内涵下5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域都是我们应该重点关注的投资机会。2020年3月,多省份发布了2020年的重点项目投资计划,总投资接近25万亿元,虽然传统基建仍占大头,但很明显新型基建的比重在上升。任泽平预测,到2030年中国城镇化率达71%时,新增2亿城镇人口的80%将集中在19个城市群,60%将在长三角、粤港澳、京津冀等7个城市群,未来上述地区的轨道交通、城际铁路、教育、医疗、5G等基础设施将面临严重短缺。这意味着,在传统铁公基投资增长边际弱化的背景下将大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建,以改革创新稳增长。

旅途中,列车广播不时响起:“为保证您的身体健康,请佩戴口罩,勤洗手,尽量减少车内走动,如您出现发热、乏力、干咳等症状,请立即联系列车工作人员,感谢您的配合!”

为保障首趟务工专列顺利开行,严防疫情通过铁路传播,南阳车务段管辖的南阳东站、平顶山西站迅速成立以党员、业务骨干为主的务工返程专列工作小组,多次与地方政府和企业沟通对接,提前掌握复工出行人员分布,帮助企业制定分区域错峰到站计划,避免旅客短时间聚集和拥堵。

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复工专列:党员突击队在行动

目前国外疫情已进入爆发高峰的阶段,疫情对于全球经济的影响,我们的判断是大家可能需要做好最坏的准备,从几项指标来看,美国经济已经出现衰退迹象,原油价格大幅走低、欧洲政局动荡,各种黑天鹅叠加加剧了不确定性,未来可能需要应对的是全球经济危机、以及很长时间范围内的各国经济以及防疫大考。

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第一个“解药”是“救命”逻辑下的投资机会,这是由防控疫情带来的最直观的投资机会,其中最为重要的机会是疫苗,疫苗是主动防控成本最低,受众最广、最有效的病毒防治手段,对人类的贡献也最为关键。从人类历史发展历程来看,因为疫苗和抗菌素的出现,才使得人类的平均寿命得以大幅度延长。因此每一次传染病流行时,人们期盼的还是疫苗和抗菌素的出现,从这个角度来看新冠肺炎疫苗的研发意义重大,国内外多个团队投入新冠疫苗研发攻关,研发疫苗类企业带来的投资价值也将最为显著。同时“救命”逻辑下的投资机会还来自于治疗手段,比如瑞德西韦(Remdesivir)就被认为是寄予希望的新药,能否生产出特效药也成为本次抗疫的重中之重。

除了以上投资方向的五大“解药”,在不确定、震荡、高风险的极端情况下,对投资人们我也有五点中肯的建议,第一,活着,保持安全 ;第二,不要摔跤,控制风险 ;第三,活得更好,强身健体;第四,多看少动,捕捉机会;第五,管好组合,珍惜所有 ,简言之保持平常心,把握大趋势。

此次抗疫过程中国体现出一些特有的优势,比如中国的国家治理模式、民众的自我管理意识和特征,比如大规模、高效率的基础建设和组织能力以及SARS的应对经验和中西医结合的传统,还比如人道主义精神和国际主义精神。

    罗超指出,此前部分自媒体从业者为了快速获得资本方关注,不惜通过炒作、洗稿(抄袭)等手段吸引大众眼球,以获得流量。而自媒体野蛮生长的情况也迎来了相关部门的整顿和清理。2017年6月,网信办根据《中华人民共和国网络安全法》制定的新版《互联网新闻信息服务管理规定》开始施行。2018年10月,网信办再次开展大规模集中清理整治专项行动,一个月之内处置9800多个违规自媒体账号。今年初,知名自媒体号“咪蒙”因内容问题遭到众多平台同时清出。

整体来看疫情的影响是方方面面的,可以总结为人类带来五层面的冲击:一是生活方式;二是经济、金融制度;三是文明体系;四是国家治理和安全;五是生存环境。应该说此次新冠疫情的影响是前所未有,空前巨大并将长期持续,从某种角度来看,疫情危机引发的将不仅仅是经济危机、金融危机,或将导致人类的生存危机。

第四个“解药”则是常规的投资逻辑,是对中国新兴行业未来发展趋势中寻找的投资方向,主要指三方面:一是硬科技,即重资产,如5G、半导体、新能源汽车、智能制造、新材料(含电子零部件和显示材料);二是软实力,即轻资产,如人工智能、区块链、云、大数据;金融科技、消费升级;产业互联网(含物流、供应链和SaaS);三是医疗健康,如医药和创新药、医疗器械、生物技术、医疗服务。此外,在市场超跌前提下,采取“人弃我取”以价值投资为导向的逆向投资策略,也不失为一种选择。

    美食公众号“甜白”负责人林欣欣认为,自媒体从业者应该逐步摆脱对广告的依赖,从社群化、平台化和电商化多种渠道探索更加丰富的商业模式。“从去年开始,我发现自己的自媒体号粉丝量和关注度都上不去,导致客户的广告投放量减少,我通过增加视频拍摄和宣传创意的包装,重新挽回了广告主。”

以下郑总本次演讲实录:

为确保大批量到达旅客有序出站,德令哈车务段组织党员突击队对饮马峡站候车室、站台等公共区域进行全面消毒。德令哈车务段积极与五彩碱业负责人协商,安排专人为务工人员途中测量体温,逐一登记人员信息,到站时将信息表交给车站工作人员,保障旅客安全健康出行。

列车长滕文恒在给一位旅客测温时发现他的口罩戴反了,于是拿出随身携带的《疫情防控知识宣传手册》,讲解正确佩戴口罩的方法;一位年龄较大的旅客上车后将口罩摘下,列车员陈慧兰赶忙上前,向其说明乘坐火车需全程佩戴口罩的要求。

来自南阳市及周边县区、平顶山、商丘等地的500余名务工人员,乘坐G4854次复工专列直达杭州东站,开启返岗复工之旅。

为了完成复工专列的值乘任务,广九客运段高铁动一车队“逆行者”党团员突击队主动请战。开车前,他们对门把手、座椅扶手、小桌板、水龙头等列车重点部位及车厢地面、厕所进行了仔细消毒;开车后,他们引导旅客入座,为他们放置行李,测量体温,宣传防疫期间注意事项。

本次开行的复工专列,是根据浙江省嘉兴市南湖区人民政府请求临时加开的。南湖区下辖企业有大量来自南阳、平顶山和商丘的务工人员,企业复工后对员工的需求十分迫切。

    业内人士分析认为,资本方对自媒体的青睐,是基于该行业的“流量带货”的属性和商业模式认可。据吴晓波早前接受媒体采访时透露,其平台“自给自足”的能力很强,其收费频道“听见吴晓波”用户数大约有50万,每年能够产生3000万元营收。“吴晓波频道”的另外两款付费产品则收费更高:面向中产用户的“大头思想食堂”会员费4080元/年;面向企业家的“企投家”会员费49800元/年。

疫情爆发最初,民营企业家们撑起了疫情的一道防护墙,同创伟业以及很多被投企业们都曾捐款出力,其中联影医疗、利和兴、信宇人、赛元微电子生产的医疗资源随时待命,爹地宝贝、华大基因、元琛科技、科维思、白家食品等企业贡献医疗耗材和餐食物品驰援疫区,这是是中国商业的新范式和新文明,也体现了中国企业的时代担当。

当日13时45分,列车正点到达广州南站。列车长滕文恒说:“这是党员挺身而出的时候,一线需要我们,将务工人员安全正点地运送至目的地,就是我们的职责所在。”

满足企业用工人员需求

今年恰逢全面小康的收官之年,政策层面对经济增速的要求不会明显放松,对冲疫情的影响必然会通过大力的逆周期调节使经济回到正轨。此外货币政策有望在二季度集中发力,比如MLF、LPR下调、降准等政策,同时财政政策积极有为,比如“新基建”、降税降费等政策将助力基本面快速恢复。从汇率的角度看,人民币升值的可能性较大,中国或成为全球风险的“避风港”。

同时郑伟鹤表示对中国资本市场乃至中国经济有信心,“当前的资本市场理性反应了对经济衰退的担心,市场或将继续维持动荡,但中国资本市场有可能走出符合自身特色的独特发展道路”。

青藏集团公司首趟复工专列于2月28日13时25分在西宁站发车。这趟开往格尔木的K6821/6822次列车载着300名五彩碱业的务工人员走向复工岗位。

    上周,中国科学院科学传播局、中国科学技术协会科普部、中国科学报社、中国科技馆与字节跳动联合发起名为“DOU知计划”的全民短视频科普行活动。该活动计划通过“DOU知短视频科普知识大赛”向全社会推广短视频科普。据抖音运营人员介绍,在这些科普内容中,“越硬核的科普内容,越受粉丝欢迎”,而且从内容点赞率数据看,科普作者粉丝的黏性,远高于平台作者的平均水平。以上述中科院旗下科普抖音号为例,这三个抖音官方账号的累计粉丝数已突破278万,其中中科院物理所在抖音发布的“用电磁学库仑定律分析异地恋”科普视频,收获了258.6万点赞量。

2月28日上午,邵东至广州南G9633次复工专列从邵东站始发,载着448名务工人员前往广州南站。